英伟达、甲骨文宣布：扩大合作

甲骨文于当地时间周二宣布，将加大英伟达算力部署力度，同时计划在其云服务中引入谷歌TPU及其他多家竞争对手的芯片，旨在为不同人工智能工作负载提供多样化选择。在即将举行的投资者日活动中，有机构预测其长期目标可能上调，但高昂的资本支出仍是市场担忧的焦点。

根据媒体10月27日的报道，甲骨文确认将深化与英伟达在云端AI芯片领域的协作，并将在其云平台上加入来自谷歌、Cerebras Systems等英伟达竞争对手的芯片。

双方表态显示，甲骨文将采用英伟达最新一代Vera Rubin AI服务器，将云端部署规模扩展至“数吉瓦级”。

在加强英伟达合作的同时，甲骨文也在拓展算力选项。即使在使用英伟达系统的场景下，甲骨文也会放弃部分英伟达网络芯片，转而采用自研的Acceleron网络芯片。

此外，甲骨文宣布，将首次在其云平台上向客户提供基于Alphabet旗下谷歌TPU芯片的计算资源。

甲骨文云基础设施总裁Mahesh Thiagarajan在声明中解释称，不同AI工作负载对算力的需求各异，这种安排能让客户灵活地为每项AI任务选择在性能、吞吐量和成本方面最合适的基础设施。

**除了谷歌，甲骨文还计划在其云平台上线英特尔投资的AI推理芯片企业SambaNova Systems，以及Cerebras Systems的芯片算力。**这两家公司均专注于AI推理，即AI系统在处理用户请求时的计算环节。

媒体报道指出，英伟达在AI训练芯片领域占据主导地位，但推理芯片市场的竞争更为激烈且格局更为分散，这为其他芯片厂商提供了发展机会。

Cerebras首席执行官Andrew Feldman在接受采访时表示，与甲骨文的合作将显著扩大公司的一线客户群体，其芯片正被大规模部署到其他企业的数据中心。

据报道，甲骨文并未透露如何为上述芯片采购提供资金。该公司在上月的财报电话会议上表示，越来越多的客户自行承担芯片费用，并维持了2027财年约900亿至950亿美元的资本支出目标。

投资者日临近

截至发稿时，甲骨文股价上涨约4%。市场关注该公司将于当地时间10月28日在拉斯维加斯举办的投资者日活动。

<图片描述：甲骨文近两个交易日股价走势图，来源为TradingView>

这是甲骨文时隔一年再次举办投资者日。在2025年10月的财务分析师大会上，甲骨文设定了2030财年营收2250亿美元、每股收益21美元的目标，并将OCI在2030财年的收入预期上调220亿美元至1660亿美元。

**已有华尔街机构预计，此次目标有望进一步上调。**投研机构Bernstein SocGen Group重申“跑赢大盘”评级及325美元目标价，认为过去四个季度剩余履约义务增长强劲，管理层可能上调财务目标。

剩余履约义务是指公司已签约但尚未履行并确认为收入的金额，可理解为“已锁定的未来收入”，常用于衡量云服务等订阅型企业的业务储备。

巴克莱则重申“增持”评级及252美元目标价，认为甲骨文规模达6640亿美元、同比增加约2090亿美元的剩余履约义务，足以支撑股价较近期水平翻倍。

不过，投资者对高额投入的担忧依然存在。瑞穗在重申“跑赢大盘”评级的同时指出，投资者日将是管理层回应高资本投入及自由现金流转正路径等市场疑虑的关键时机。

本文来自微信公众号“财联社”，作者：李莹，36氪经授权发布。